亚搏娱乐在线登录-A股调整现结构性行情,寻底布局中长期-市场观察

亚搏娱乐在线登录-A股调整现结构性行情,寻底布局中长期-市场观察

危与机,从来都是同时出现,资本市场尤其如此。2020年以来A股出现了幅度较大的调整,有分析人士认为这封杀了“快牛”的可能性,但依然可能有“慢牛”或者是结构性行情,这也为长期布局创造更好的机会,尤其在虚拟经济、互联网方面值得布局。

2月3日,鼠年首个交易日,A股在新型冠状病毒肺炎疫情(下称“疫情”)的冲击下出现较大幅度的调整。沪指开盘下跌8.73%,盘中创1997年以来的单日最大跌幅记录,随后北上资金大幅流入,全天净流入近200亿元。

2月4日上午低开后A股大盘一度跌破2700点,但中午已经反弹并且稳住,半天上证指数上涨0.21%,报收2752.44点。

到底这会不会成为中长期布局的良机?

“疫情会影响市场短期的风险偏好,短期市场面临回调压力。但从中长期看,影响市场的变量还是经济状况和政策变化。考虑到疫情对资本市场本就是‘黑天鹅式’的冲击,短期回调反而为投资者提供较好的中长线布局机会。”广发基金国际业务部负责人、广发科技动力基金经理李耀柱在接受第一财经记者采访时表示,面对市场的短期波动,我们需要用中期与长期的核心逻辑进行思考,这也是未来更多超额收益的来源。

华林证券首席投资顾问胡宇表示,自2020年1月爆发的疫情对中国经济存在短期的较大冲击,市场担忧疫情对股市的负面影响或有一定的普遍性,但考虑到目前各项政策正在着手对冲市场风险,对短期市场的走势或不必恐慌,对低估值的品种应有战略布局、越跌越买的长远考量。2020年一季度宏观经济增速将会出现一个明显的下行,短期来看不利股市上涨;但是从2021年而言,由于2020年一季度的经济数据基数较低,所以2021年一季度甚至全年的经济数据将会有一个较好的表现,这将为2021年的全面牛市提供基本面的驱动力。

新时代证券首席策略分析师樊继拓表示,这一次如果从估值和盈利的位置来看,更类似2013年6月钱荒。最近10个交易日的下跌,特别是节后第一个交易日的下跌,已经很充分地释放了风险了,可以考虑开始参与;这一次急跌基本上封杀了2020年市场出现“快牛”的可能性,但依然可以期待结构性牛市或者“慢牛”。

李耀柱认为,分行业看,现阶段受疫情影响较大的行业是消费;如果疫情持续时间较长,复工进度可能进一步延后,届时制造业、周期性行业可能受到影响。从当前情况看,受新冠疫情影响较大的行业主要包括旅游、零售、休闲娱乐、交通运输等传统春节旺季消费的服务性行业;当前需要观察疫情持续的时间长度,如果复工进度进一步延后,则对于制造业、资源品、工业品都将产生一定的影响。

胡宇认为,本次疫情对实体经济的影响大于对虚拟经济的影响;对第三产业的影响大于对第一、第二产业的影响;对中小企业的冲击要大于对大型企业的影响;对短期市场的冲击要大于中长期的影响。尤其是虚拟经济的影响和正面促进可能会更大。

李耀柱则称,互联网行业基本面受疫情冲击有限,部分持仓个股受到疫情影响正面。在疫情的特殊时期,以互联网为代表的新模式、新渠道玩家能够更快地触达用户,从而在和传统商业模式的竞争中能够更快地抢占市场份额。例如疫情隔离下,企业远程办公需求快速兴起,为云主机、视频会议、协同办公等商业模式提供了发展机遇,而互联网医疗、在线教育等细分板块同样有望迎来增长的较好窗口期。消费电子、半导体、新能源汽车行业所受的影响有限。长期看,科技行业长牛格局不变。